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標題: DRAM 供需雙減，價格翻漲在即 [打印本頁]

作者: yanglee2004 時間: 2023-9-15 12:38 PM 標題: DRAM 供需雙減，價格翻漲在即

重要訊息
2Q23 以來，DRAM 產業的供給及需求端皆出現下修，而庫存去化持續進行下，我們認為DDR4 現貨價及合約價將在4Q23 上漲。
評論及分析
3Q23 消費型DRAM 市場競爭加劇。2Q23 以來，DDR3 市場競爭加劇，拖累南亞科稼動率自2Q23 的82%季減至3Q23 的76%，主因包括：(1) 電視供應鏈補庫存後，採購量未進一步增加；(2) 華邦電(2344 TT, NT$27.30, 未評等)高雄廠投片量拉升，出現庫存累積；(3) 兆易創新(中)已開發 2Gb、4Gb DDR3 產品，並預計推出1Gb 產品；(4) SK Hynix (韓)無錫廠預計自1Q24 起增加4Gb DDR3 及DDR4 投片。據此，我們將南亞科3Q23 EPS 預估調整至 -0.46 元。
4Q23 Samsung 擴大DRAM 減產幅度，為漲價拉保險。Samsung(韓)預計將DRAM 減產幅度自2Q23 的20%、3Q23 的25%擴大至4Q23 的30%，減產著重DDR4，以達成在4Q23 季底將庫存去化至10 周以下的目標。我們預估南亞科在 4Q23 亦將與 Samsung 一同執行減產去庫存的策略，稼動率將僅73%，故將南亞科2023 年EPS 預估下修至-1.75 元。
投資建議
反映2H23 獲利展望下修，我們調整目標價至85 元，相當於2024 年預估每股淨值57 元的1.5 倍，維持「增加持股」評等。考量DRAM 新一波漲價將自4Q23啟動，建議投資人布局該股。

作者: gogosp 時間: 2023-9-15 08:13 PM

謝謝版大的用心分享呀！

作者: 大膽刁民 時間: 2023-9-16 02:27 AM

這種預測看看就好不要輕信

作者: alexpopi 時間: 2023-9-16 04:55 AM

DRAM 也算是蠻成熟的產業, 韓國最近的情況不太好, 如果售價有起色, 韓國應該會擴大產能趁機撈一筆. 要好的話除非需求夠強勁. 是否已經有看到需求強勁的契機了!?

作者: eapliken 時間: 2023-9-16 02:06 PM

DRAM族群最近好像有在浮動

作者: maxcockroach 時間: 2023-9-17 10:48 AM

好喔
先在一旁看戲
有得賺再來入手

作者: richdownload 時間: 2023-9-19 09:31 PM

謝謝版大大的用心分享訊息呀！

謝謝版大大的用心分享訊息呀！

作者: s5230 時間: 2023-9-20 09:08 PM

我相信DRAM是另一群新AI

畢竟他們遵守著漲一年虧兩年的循環在走

作者: blueka 時間: 2023-9-29 02:57 PM

Dram 面板股千萬別碰
真心不騙

作者: ham171900 時間: 2023-9-29 03:47 PM

謝謝分享長期來看應該會有需求

昨9/28 大廠沒反應在股價短期應該還不會有明顯上漲(目前在找好股票

)

https://finance.ettoday.net/news/2592099

作者: s84071515 時間: 2023-10-2 12:26 AM

感謝版大的無私分享推推推

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